周四（1月9日），大盤全天分化演繹，滬指水下橫盤，收跌0.58%報(bào)3211.39點(diǎn)；雙創(chuàng)指數(shù)反彈，創(chuàng)指成功收漲。A股全天成交1.13萬(wàn)億元，較前一日略有縮量。

　　分板塊來(lái)看，PCB（印刷電路板）突然爆發(fā)，連帶大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)、信創(chuàng)等相關(guān)概念全天活躍，熱門大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF（516700）場(chǎng)內(nèi)收漲1%。利好刺激或來(lái)自亞馬遜、微軟等科技巨頭競(jìng)相建設(shè)數(shù)據(jù)中心消息。

　　中航系午后發(fā)力，帶動(dòng)國(guó)防軍工板塊直線沖高，逆襲領(lǐng)漲全市場(chǎng)！國(guó)防軍工ETF（512810）從水下拉起，最高漲至1.79%。消息面，中航系沈飛、西飛等多家企業(yè)完成年度任務(wù)提振信心，此外國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)近期利好頻出。

　　紅利資產(chǎn)則全天低迷，三桶油、三大運(yùn)營(yíng)商以及銀行股呈普跌態(tài)勢(shì)，場(chǎng)內(nèi)高股息熱門標(biāo)的如銀行ETF（512800）、800紅利低波ETF（159355）、標(biāo)普紅利ETF（562060）等集體收跌。

　　紅利示弱，資金繼續(xù)抱團(tuán)科技龍頭。中興通訊尾盤漲停，全天成交144.8億元，重回A股成交額排行榜首位置，兆易創(chuàng)新一度沖擊連板。A股頂流科技ETF（515000）場(chǎng)內(nèi)收漲0.72%，此前5日累計(jì)超1億元資金埋伏反彈。

　　宏觀消息面，關(guān)注最新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，2024年全年，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格比上年上漲0.2%。工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格和購(gòu)進(jìn)價(jià)格均下降2.2%，降幅比上年分別收窄0.8、1.4個(gè)百分點(diǎn)。綜合來(lái)看，2024年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在面臨內(nèi)外部挑戰(zhàn)的背景下，展現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性和活力。

　　就A股后市走向，有券商機(jī)構(gòu)分析指出，1月8日，市場(chǎng)放量探底回升，顯示出有抄底資金進(jìn)場(chǎng)，再次提振了市場(chǎng)信心，并強(qiáng)化了市場(chǎng)短期或已完成探底的預(yù)期，今日萬(wàn)得全A收平止跌繼續(xù)驗(yàn)證。接下來(lái)市場(chǎng)有望走出超跌反彈行情。

　　【ETF全知道熱點(diǎn)收評(píng)】下面重點(diǎn)聊聊國(guó)防軍工、大科技、大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)等幾個(gè)主題板塊的交易和基本面情況。

　　一、逆襲！國(guó)防軍工領(lǐng)漲全市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)利好頻出，中航系強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)銜！國(guó)防軍工ETF（512810）放量漲1.43%

　　振奮人心！國(guó)防軍工午后強(qiáng)勢(shì)崛起，一舉沖到全行業(yè)第一，領(lǐng)漲至收盤！板塊代表性國(guó)防軍工ETF（512810）午后從水面下方直線沖高，最高漲至1.79%，而后高位震蕩，場(chǎng)內(nèi)收漲1.43%，放量成交5362萬(wàn)元。值得關(guān)注的是，千萬(wàn)資金提前潛伏。數(shù)據(jù)顯示，截至1月8日，國(guó)防軍工ETF（512810）近10日申贖凈流入1025萬(wàn)元。

　　國(guó)防軍工ETF（512810）覆蓋的80軍工龍頭股中63股收漲！洪都航空午后漲停封板，中國(guó)海防漲幅逼近6%，中航沈飛、中航西飛、菲利華、國(guó)科軍工等多股漲超5%。中船系意外走低拖累板塊，中國(guó)船舶、中國(guó)重工均跌逾1%。

　　圖：中證軍工指數(shù)成份股漲幅TOP10（2025年1月9日）

　　中航系午后全線走強(qiáng)，關(guān)注以下兩大方面利好消息：

　　其一，中航工業(yè)多家企業(yè)高質(zhì)量完成年度科研生產(chǎn)任務(wù)，提振板塊信心。根據(jù)中航工業(yè)公眾號(hào)文章報(bào)道，中航工業(yè)成飛超額完成軍機(jī)轉(zhuǎn)場(chǎng)任務(wù)，連續(xù)6年達(dá)成“2323”均衡生產(chǎn)高級(jí)目標(biāo)；中航西飛連續(xù)4年實(shí)現(xiàn)“2323”高質(zhì)量均衡交付目標(biāo)；中航工業(yè)沈飛2024年主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)量穩(wěn)質(zhì)升。

　　其二，大飛機(jī)利好頻發(fā)，2025年或?yàn)楫a(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；l(fā)展的關(guān)鍵之年。1月2日，中國(guó)商飛表示，公司目標(biāo)到2026年讓C919客機(jī)在東南亞執(zhí)飛，并最早今年獲得歐洲認(rèn)證。1月1日起，東航C919執(zhí)飛滬港定期航班，。正式開(kāi)啟國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)在地區(qū)航線的商業(yè)運(yùn)營(yíng)。

　　浙商證券認(rèn)為，大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)菄?guó)防軍工板塊未來(lái)成長(zhǎng)性最高確定性最強(qiáng)的細(xì)分領(lǐng)域之一，看好2025年C919取得歐洲EASA適航證，進(jìn)而打開(kāi)海外市場(chǎng)。

　　新一年之初，國(guó)防軍工板塊反復(fù)活躍，2025是否值得期待？已有多家機(jī)構(gòu)表示看好！

　　國(guó)盛證券發(fā)布研報(bào)《國(guó)防軍工2025年度策略：否極泰來(lái)，軍工春天已來(lái)》，其認(rèn)為，2025年是產(chǎn)業(yè)反轉(zhuǎn)拐點(diǎn)之年也或是重要布局期，國(guó)防軍工行業(yè)或即將迎來(lái)3年反轉(zhuǎn)期，2025年機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

　　浙商證券最新研報(bào)表示，2025年“十四五”五年收官，國(guó)防軍工有望全力沖刺：2025年為“十四五”收官之年，國(guó)防裝備現(xiàn)代化建設(shè)將步入加速期。

　　華福證券也表示，以2027建軍百年目標(biāo)為錨定點(diǎn)，疊加“十四五”與“十五五”相交之際，國(guó)防軍工行業(yè)需求傳導(dǎo)或在2025年持續(xù)落地，看好下一階段國(guó)防軍工板塊投資邏輯回歸基本面驅(qū)動(dòng)。

　　看好國(guó)防軍工板塊反攻機(jī)遇，投資工具認(rèn)準(zhǔn)選國(guó)防軍工ETF（512810），該ETF被動(dòng)跟蹤中證軍工指數(shù)，是一鍵投資國(guó)防軍工核心資產(chǎn)的“利器”！成份股匯聚國(guó)防軍工行業(yè)龍頭公司，覆蓋航發(fā)、船舶、航空航天等傳統(tǒng)軍工裝備產(chǎn)業(yè)，同時(shí)兼顧代表新質(zhì)生產(chǎn)力的“低空經(jīng)濟(jì)+商業(yè)航天+大飛機(jī)+軍工信息化”等各細(xì)分領(lǐng)域。

　　二、中興通訊，尾盤放量漲停！通信+電子攜手走強(qiáng)，科技ETF（515000）斬獲三連陽(yáng)，近5日累計(jì)吸金超1億元

　　算力產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分方向今日表現(xiàn)活躍，通信、電子兩大方向攜手走強(qiáng)，帶動(dòng)中證科技龍頭指數(shù)成功收漲。成份股方面，通信設(shè)備龍頭中興通訊尾盤放量漲停，PCB龍頭勝宏科技大漲超9%，存儲(chǔ)芯片龍頭兆易創(chuàng)新漲超7%，長(zhǎng)盈精密、三六零、納思達(dá)、中芯國(guó)際、晶晨股份等多股跟漲超2%。

　　熱門ETF方面，國(guó)內(nèi)首只科技龍頭先鋒——科技ETF（515000）逆市紅盤震蕩，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收漲0.72%斬獲三連陽(yáng)，全天成交額超9300萬(wàn)元，交投活躍！值得一提的是，科技ETF（515000）此前連續(xù)五日獲資金凈流入，累計(jì)吸金金額超1億元。

　　消息面上，據(jù)Omida數(shù)據(jù)，2024年全球服務(wù)器資本開(kāi)支約為2290億美金，其中，字節(jié)跳動(dòng)資本開(kāi)支約為80億美金，騰訊約為60億美金，阿里巴巴約為30億美金。海外方面，亞馬遜1月8日宣布，計(jì)劃投資110億美元擴(kuò)建其在佐治亞州的基礎(chǔ)設(shè)施，以支持與其云計(jì)算部門亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)（AWS）相關(guān)的云計(jì)算和人工智能技術(shù)。

　　通信設(shè)施方面，機(jī)構(gòu)指出，全球互聯(lián)網(wǎng)云廠加大AI投入，數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)配套均受益。此外，新型數(shù)據(jù)中心（智算中心）大規(guī)模建設(shè)后傳統(tǒng)的配套服務(wù)業(yè)務(wù)有望迎來(lái)拐點(diǎn)。同時(shí)，應(yīng)用端呈現(xiàn)百花齊放，端側(cè)AI有望推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)（AIOT）和AI手機(jī)迎新一輪景氣周期。

　　電子器件方面，PCB是承載AI芯片、GPU、FPGA等各類算力核心組件以及其他配套電子元件的物理平臺(tái)，是AI算力硬件得以正常運(yùn)行的基礎(chǔ)。招商電子團(tuán)隊(duì)指出，在AI技術(shù)和應(yīng)用的推動(dòng)下，服務(wù)器將是PCB增長(zhǎng)最快的應(yīng)用領(lǐng)域，預(yù)計(jì)2023-2028年CAGR達(dá)11.6%至142億美元。

　　展望整體科技板塊后市，市場(chǎng)認(rèn)為認(rèn)為在A股流動(dòng)性改善、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升的背景下，科技成長(zhǎng)的方向會(huì)有更大的彈性。從該角度看，建議積極關(guān)注有產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的科技成長(zhǎng)方向，比如過(guò)去兩年一直在演繹產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)方向的AI，以及國(guó)內(nèi)科技領(lǐng)域自主可控和國(guó)產(chǎn)替代的方向。

　　一鍵布局相關(guān)科技龍頭賽道，建議關(guān)注科技ETF（交易代碼：515000，聯(lián)接A：007873，聯(lián)接C：007874）。資料顯示，科技ETF（515000）跟蹤中證科技龍頭指數(shù)，該指數(shù)從滬深市場(chǎng)的電子、計(jì)算機(jī)、通信、生物科技等科技領(lǐng)域中選取規(guī)模大、市占率高、成長(zhǎng)能力強(qiáng)、研發(fā)投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)收益特征相較其它單一科技賽道品種更加均衡。

　　三、分三步走！數(shù)據(jù)要素打出政策“組合拳”！科技巨頭競(jìng)相建設(shè)數(shù)據(jù)中心，大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF（516700）最高漲近2%

　　大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)方向蓄勢(shì)奮起，中證數(shù)據(jù)指數(shù)超8成個(gè)股收紅，其中，科華數(shù)據(jù)漲超4%，紫光股份、數(shù)據(jù)港、易點(diǎn)天下攜手漲逾3%，太極股份、用友網(wǎng)絡(luò)、中國(guó)軟件、潤(rùn)澤科技等6只個(gè)股漲超2%。

　　熱門ETF方面，專注數(shù)據(jù)科技領(lǐng)域的大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF（516700）早盤快速?zèng)_高后，全天高位活躍，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格最高上探1.99%，收漲1%。

　　值得一提的是，上交所數(shù)據(jù)顯示，大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF（516700）近5個(gè)交易日中，有4日獲資金凈流入，合計(jì)金額921萬(wàn)元，顯示或有資金看好板塊后市表現(xiàn)，逐步進(jìn)場(chǎng)布局！

　　大數(shù)據(jù)方向?yàn)楹蝹涫荜P(guān)注？或主要有兩方面的催化：

　　1、數(shù)據(jù)要素迎政策密集落地

　　【國(guó)資委】最新發(fā)聲，要大力發(fā)展人工智能，加快建立適應(yīng)人工智能發(fā)展的體制機(jī)制，讓人工智能成為產(chǎn)業(yè)升級(jí)躍遷的強(qiáng)勁引擎?！緡?guó)家發(fā)改委】發(fā)文指出，加快完善數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度，構(gòu)建全國(guó)一體化算力網(wǎng)，推進(jìn)“數(shù)據(jù)要素×”試點(diǎn)。

　　此前，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家數(shù)據(jù)局、工業(yè)和信息化部三部門印發(fā)《國(guó)家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指引》。對(duì)我國(guó)未來(lái)5年的國(guó)家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)作出明確規(guī)劃。國(guó)家將要以數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為契機(jī)，培育一批數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)企業(yè)。

　　海通國(guó)際指出，三部門聯(lián)合印發(fā)《國(guó)家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指引》，提出分“三步走”建設(shè)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施，推進(jìn)路徑明晰。政策“組合拳”持續(xù)推動(dòng)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化，數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)、收益分配等關(guān)鍵政策有望加快出臺(tái)，關(guān)注數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)據(jù)流通利用設(shè)施、網(wǎng)絡(luò)和算力設(shè)施、安全保障設(shè)施三大板塊。

　　2、科技巨頭競(jìng)相建設(shè)數(shù)據(jù)中心

　　亞馬遜云計(jì)算部門亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)（AWS）計(jì)劃在佐治亞州投資至少110億美元，以擴(kuò)大其基礎(chǔ)設(shè)施，并支持各種云計(jì)算和人工智能技術(shù)。微軟表示2025財(cái)年AI數(shù)據(jù)中心開(kāi)支800億美元，北美云廠商2025財(cái)年資本開(kāi)支高增長(zhǎng)的趨勢(shì)確定。

　　聚焦國(guó)內(nèi)，小米可能正在著手搭建自己的GPU萬(wàn)卡集群，將對(duì)AI大模型大力投入。字節(jié)跳動(dòng)表示，2025年的資本開(kāi)支預(yù)算飆升至近1600億人民幣，全面布局自建AI數(shù)據(jù)中心，從基礎(chǔ)設(shè)施到硬件采購(gòu)，全部自主掌控，展現(xiàn)出“All in AI”的決心。

　　中信建投表示，當(dāng)前隨著AI算力需求提升，尤其是國(guó)內(nèi)供給和需求兩端都出現(xiàn)積極變化，對(duì)于數(shù)據(jù)中心的需求也將隨之增加，尤其是高功率的超大型數(shù)據(jù)中心機(jī)房。中信證券認(rèn)為，數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈擁有萬(wàn)億廣闊空間，數(shù)據(jù)庫(kù)、數(shù)據(jù)平臺(tái)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)三個(gè)核心環(huán)節(jié)的需求彈性顯著。

　　數(shù)據(jù)安全為王，科技自立自強(qiáng)！布局工具上，信創(chuàng)含量近70%的大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF（516700）被動(dòng)跟蹤中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)，重倉(cāng)數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)處理等細(xì)分領(lǐng)域，權(quán)重股匯聚中科曙光、科大訊飛、紫光股份、浪潮信息、中國(guó)長(zhǎng)城、中國(guó)軟件等龍頭股，看好科技自主可控方向的投資者，或可重點(diǎn)關(guān)注這三方面的催化：

　?、俑邔犹?hào)召“科技打頭陣”，新質(zhì)生產(chǎn)力方向有望突圍；

　?、跀?shù)字中國(guó)頂層設(shè)計(jì)，激活數(shù)字生產(chǎn)力，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程加快；

　　③乘風(fēng)信創(chuàng)熱潮，信創(chuàng)2.0有望加速，科技自主可控前景廣闊。

　　特別提醒：近期市場(chǎng)波動(dòng)可能較大，短期漲跌幅不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)，基金投資可能產(chǎn)生虧損。請(qǐng)投資者務(wù)必根據(jù)自身的資金狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力理性投資，高度注意倉(cāng)位和風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　本文圖片、數(shù)據(jù)來(lái)源于iFinD、滬深交易所、華寶基金。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)防軍工ETF被動(dòng)跟蹤中證軍工指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.12.26；科技ETF被動(dòng)跟蹤中證科技龍頭指數(shù)，該指數(shù)基日為2012.6.29，發(fā)布于2019.3.20；大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF被動(dòng)跟蹤中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)，該指數(shù)基日為2012.12.31，發(fā)布于2016.10.18。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評(píng)估，國(guó)防軍工ETF、大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF、科技ETF、銀行ETF、800紅利低波ETF、標(biāo)普紅利ETF的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見(jiàn)請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)以上基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見(jiàn)，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見(jiàn)不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果。基金合同中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)以上基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)以上基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y須謹(jǐn)慎。