剛剛，首批85只權(quán)益類指數(shù)基金公布！

　　12月12日，人力資源社會保障部等五部門發(fā)布通知，自12月15日起，個人養(yǎng)老金制度從36個先行試點城市（地區(qū)）推開至全國，個人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策的實施范圍也同步擴大到全國；同時，在現(xiàn)有金融產(chǎn)品基礎(chǔ)上，將國債納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍，將特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄。這標志著個人養(yǎng)老金制度迎來歷史性的政策機遇期。

　　根據(jù)《通知》要求，證監(jiān)會及時優(yōu)化產(chǎn)品供給，在原來已有的199只FOF基金的基礎(chǔ)上，今天將首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。

　　多家公募基金認為，個人養(yǎng)老金制度有望為資本市場帶來更多中長期資金，助力金融市場高質(zhì)量發(fā)展，將通過資本市場的健康發(fā)展，未來形成實體經(jīng)濟、資本市場、居民養(yǎng)老三者的良性互動。個人養(yǎng)老金全面實施，將有望帶來參加人群規(guī)模的持續(xù)擴張及整體投資規(guī)模的穩(wěn)步增長，從而為資本市場帶來更多具有長期屬性的增量資金。這將有助于優(yōu)化金融市場資金結(jié)構(gòu)，促進資本市場與實體經(jīng)濟之間良性互動，助力金融市場高質(zhì)量發(fā)展。

　　與此同時，隨著個人養(yǎng)老金在全國范圍的實施尤其指數(shù)基金產(chǎn)品納入目錄，股票市場或?qū)⒂瓉砗Ａ块L期資金。

　　指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資范圍

　　12月12日，人力資源社會保障部等五部門發(fā)布通知，自12月15日起，個人養(yǎng)老金制度從36個先行試點城市（地區(qū)）推開至全國，個人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策的實施范圍也同步擴大到全國；同時，在現(xiàn)有金融產(chǎn)品基礎(chǔ)上，將國債納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍，將特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄。這標志著個人養(yǎng)老金制度迎來歷史性的政策機遇期。

　　根據(jù)《關(guān)于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》要求，證監(jiān)會及時優(yōu)化產(chǎn)品供給，今天已將首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄，其中跟蹤各類寬基指數(shù)的產(chǎn)品78只，跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品7只，包括滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等普通指數(shù)基金、指數(shù)增強基金、ETF聯(lián)結(jié)基金。指數(shù)基金投資風(fēng)格清晰、費率水平較低，納入相關(guān)產(chǎn)品有利于豐富投資者選擇。相關(guān)產(chǎn)品同樣實施費率優(yōu)惠，積極讓利投資者。

　　天弘基金認為，權(quán)益類指數(shù)基金的納入進一步拓寬了個人養(yǎng)老金的可投品種，形成了豐富且有差異化的產(chǎn)品貨架，提升了個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的吸引力。

　　在天弘基金看來，國際經(jīng)驗表明，被動指數(shù)基金憑借其費率低廉、公開透明、分散風(fēng)險等特征，已經(jīng)成為全球養(yǎng)老金投資的重要工具。

　　一、費率低廉：養(yǎng)老金投資期限長，注重成本，被動指數(shù)基金通常費率較低，能夠降低投資成本，在長期投資中放大復(fù)利效應(yīng)，提高最終的養(yǎng)老金積累金額。

　　二、運作公開透明：指數(shù)基金投資策略簡單、風(fēng)格穩(wěn)定、透明度高，投資者可以清楚地了解其持倉和表現(xiàn)，對于養(yǎng)老資金管理而言，能夠增強投資者的信任感，并幫助其更好地規(guī)劃和調(diào)整養(yǎng)老投資策略。

　　三、分散風(fēng)險：指數(shù)基金通常持有大量成份股，能有效分散個股投資風(fēng)險。

　　四、可獲得長期良好收益：長期來看，寬基指數(shù)和紅利指數(shù)具有較強的市場表征意義，其漲跌走勢與經(jīng)濟發(fā)展密切相關(guān)。投資具有代表性的相關(guān)指數(shù)，可以充分分享國家經(jīng)濟增長的紅利。

　　股票市場長期資金入市路徑打開

　　將指數(shù)基金產(chǎn)品納入個人養(yǎng)老金目錄，也預(yù)示著資本市場將迎來更大規(guī)模的長期資金。

　　“將指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金基金，一方面，可以為個人養(yǎng)老金賬戶提供更加豐富和多樣化的投資選項，滿足不同風(fēng)險偏好和生命周期階段的投資需求。另一方面，指數(shù)基金簡單、透明等特性，也有助于降低普通投資者的決策難度，提升投資者對個人養(yǎng)老金賬戶的參與度，從而推動個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)規(guī)模和市場滲透率的提升，進一步完善我國養(yǎng)老金體系?！币追竭_人士強調(diào)，個人養(yǎng)老金制度有望為資本市場帶來更多中長期資金，助力金融市場高質(zhì)量發(fā)展。個人養(yǎng)老金全面實施，將有望帶來參加人群規(guī)模的持續(xù)擴張及整體投資規(guī)模的穩(wěn)步增長，從而為資本市場帶來更多具有長期屬性的增量資金。這將有助于優(yōu)化金融市場資金結(jié)構(gòu)，促進資本市場與實體經(jīng)濟之間良性互動，助力金融市場高質(zhì)量發(fā)展。

　　易方達基金強調(diào)，指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金基金名錄，對于指數(shù)基金的發(fā)展有重要的積極意義。一方面，有助于吸引更多中長期增量資金通過指數(shù)基金進入資本市場，構(gòu)建“長錢長投”生態(tài)。指數(shù)基金費率低廉、風(fēng)險分散、透明度高等特點，與養(yǎng)老金的長期投資需求較為契合。以海外成熟市場為例，截至2023年底，美國被動指數(shù)基金規(guī)模約5.9萬億美元，其中來自養(yǎng)老金的規(guī)模為2.6萬億美元，占比約45%。指數(shù)基金被納入個人養(yǎng)老金投資名錄，有望進一步提升養(yǎng)老金等中長期資金在指數(shù)基金中的占比。

　　另一方面，有助于推動指數(shù)基金持續(xù)創(chuàng)新探索。個人養(yǎng)老金投資或?qū)⒃黾訉Σ▌虞^低、收益穩(wěn)定、長期分紅的指數(shù)基金需求，大類資產(chǎn)配置等理念也有望進一步被投資者認可與接受。未來，更多適合個人養(yǎng)老金投資的創(chuàng)新指數(shù)基金或?qū)⒊霈F(xiàn)，為養(yǎng)老金配置提供更加豐富的底層工具。

　　廣發(fā)基金認為，從產(chǎn)品擴容的角度來看，一方面，近年來指數(shù)基金因其風(fēng)格明晰、費率較低等特色正在被越來越多的投資者所認可，將指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金可配置范圍，能夠為個人投資者提供更加多元的選擇，方便投資者從養(yǎng)老資產(chǎn)配置的角度合理做好養(yǎng)老資金安排，以期實現(xiàn)提高養(yǎng)老替代率的最終目的；另一方面，從培育和引導(dǎo)更多中長期資金入市的角度，養(yǎng)老資金是真正意義上的長期資金，打通個人養(yǎng)老金投資指數(shù)基金的路徑，也能為市場帶來更多增量資金，有利于增強市場穩(wěn)定性。

　　個人養(yǎng)老金推動公募行業(yè)發(fā)展

　　證券時報·券商中國記者注意到，個人養(yǎng)老金制度試行兩年以來，在監(jiān)管部門的積極引導(dǎo)、各類市場主體的攜手努力下，取得了積極成效。具體來看，一方面，養(yǎng)老金融產(chǎn)品不斷豐富，目前全市場已有800余只產(chǎn)品，覆蓋存款、理財、基金、保險等多個品類；另一方面，各類金融機構(gòu)持續(xù)開展豐富多樣的投教活動，有效提升了公眾的養(yǎng)老規(guī)劃意識。

　　值得一提的是，金融機構(gòu)依法依規(guī)開展個人養(yǎng)老金投資咨詢服務(wù)，根據(jù)個人投資風(fēng)險偏好和年齡等特點，推薦適當?shù)膫€人養(yǎng)老金產(chǎn)品。意味著，鼓勵金融機構(gòu)在與參加人協(xié)商一致的情況下，探索開展默認投資服務(wù)。

　　易方達基金人士告訴證券時報·券商中國記者，易方達旗下共有11只指數(shù)產(chǎn)品新進個人養(yǎng)老金基金名錄，數(shù)量為全市場第一。加上此前已納入的13只養(yǎng)老目標基金，目前易方達基金旗下共有24只個人養(yǎng)老金基金，數(shù)量為全市場第一。

　　廣發(fā)基金養(yǎng)老業(yè)務(wù)相關(guān)負責人表示，在人口老齡化的趨勢下，個人養(yǎng)老規(guī)劃變得越發(fā)重要。個人養(yǎng)老金制度旨在通過稅收優(yōu)惠來鼓勵居民增加個人養(yǎng)老儲備，為第一支柱（基本養(yǎng)老保險）和第二支柱（企業(yè)年金、職業(yè)年金）提供補充，從而實現(xiàn)更高品質(zhì)的養(yǎng)老生活。該制度從試點到全國推開，將進一步擴大服務(wù)覆蓋范圍，對推動國民養(yǎng)老金儲備有效擴大、緩解人口老齡化壓力都有積極意義。此番從36個先行試點城市（地區(qū)）推廣至全國，將進一步擴大服務(wù)覆蓋范圍，有利于更廣大地區(qū)的居民投資者接觸個人養(yǎng)老金，并在實踐中不斷樹立個人養(yǎng)老理念，增進對個人養(yǎng)老投資的認識，對推動國民養(yǎng)老金儲備有效擴大、緩解人口老齡化壓力都有積極意義，最終為建強養(yǎng)老第三支柱打好基礎(chǔ)。

　　在南方基金看來，在資本市場投資功能日益完善的今天，個人養(yǎng)老金制度的全國全面實施正當其時。此次全國推廣，能將更多的養(yǎng)老儲蓄資金納入個人養(yǎng)老金賬戶的長期投資中，為資本市場引入更多的長線穩(wěn)定資金，進一步夯實資本市場長期向好發(fā)展的基礎(chǔ)。此外，個人養(yǎng)老金制度建設(shè)對國民經(jīng)濟的良性、健康發(fā)展也有明顯的戰(zhàn)略意義。養(yǎng)老金規(guī)模的壯大，將通過資本市場的健康發(fā)展，促進國民經(jīng)濟直接融資比例的提升，最終助推科技創(chuàng)新和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，形成實體經(jīng)濟、資本市場、居民養(yǎng)老三者的良性互動。

　　“養(yǎng)老投資關(guān)乎當下，更關(guān)乎每個人的未來?！睆V發(fā)基金養(yǎng)老業(yè)務(wù)相關(guān)負責人表示，個人養(yǎng)老金制度推出的意義在于個人通過理性規(guī)劃資金，合理選擇金融產(chǎn)品，以更好地保證退休后的生活質(zhì)量。作為首批養(yǎng)老目標基金的基金管理人，廣發(fā)基金將繼續(xù)在養(yǎng)老金業(yè)務(wù)領(lǐng)域精耕細作，在產(chǎn)品端、投資端和服務(wù)端協(xié)同發(fā)力，不斷完善一站式養(yǎng)老服務(wù)體系，做好養(yǎng)老金產(chǎn)品的投資管理與服務(wù)，寫好“養(yǎng)老金融”大文章。

　　附：名單