專題：個(gè)人養(yǎng)老金制度將在全國(guó)實(shí)施

　　12月15日起，個(gè)人養(yǎng)老金制度推開(kāi)至全國(guó)，85只指數(shù)基金納入產(chǎn)品范圍，其中，南方基金4只產(chǎn)品入圍，包括南方中證A500ETF聯(lián)接基金，增設(shè)Y份額，代碼022918。

　　此次納入個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄的華泰柏瑞中證A500ETF聯(lián)接基金，以目標(biāo)ETF——中證A500ETF南方（159352）作為主要投資標(biāo)的，追求跟蹤標(biāo)的指數(shù)，獲得與指數(shù)收益相似的回報(bào)。中證A500ETF南方（159352）已經(jīng)連續(xù)38天獲得資金凈流入，最新規(guī)模逼近190億元。

　　資料顯示，中證A500指數(shù)由中證指數(shù)公司于2024年9月23日正式發(fā)布，該指數(shù)為繼中證A50、中證A100之后發(fā)布的第三個(gè)中證A系列指數(shù)，是兼顧市值規(guī)模、樣本流動(dòng)性、行業(yè)均衡、ESG篩選和互聯(lián)互通等多方面要求的新一代核心寬基代表指數(shù)。

　　具體來(lái)看，中證A500指數(shù)兼具核心資產(chǎn)和新質(zhì)生產(chǎn)力的雙重代表性，行業(yè)與風(fēng)格更加均衡，更符合當(dāng)下市場(chǎng)的審美偏好。一是中證A500指數(shù)成分股覆蓋度更廣。截至2024年9月30日，中證A500指數(shù)成分股覆蓋A股市場(chǎng)54%的自由流通市值，而傳統(tǒng)主流寬基指數(shù)滬深300覆蓋A股市場(chǎng)49%的自由流通市值。

　　二是中證A500指數(shù)成分股行業(yè)分布均衡，對(duì)于A股市場(chǎng)各行業(yè)代表性上市公司均充分納入。從行業(yè)分布上看，指數(shù)成分股覆蓋30個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)；從編制方案層面來(lái)看，指數(shù)成分股在三級(jí)行業(yè)優(yōu)選細(xì)分行業(yè)龍頭，優(yōu)先選取三級(jí)行業(yè)自由流通市值最大或總市值在樣本空間內(nèi)排名前1%的證券作為指數(shù)樣本。

　　三是中證A500指數(shù)除覆蓋了傳統(tǒng)型行業(yè)外，“新質(zhì)生產(chǎn)力”更濃，更加貼合我國(guó)經(jīng)濟(jì)在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)化過(guò)程中的現(xiàn)狀。此外，指數(shù)引入 ESG 可持續(xù)投資理念、互聯(lián)互通篩選等要素，降低樣本股負(fù)面風(fēng)險(xiǎn)事件的概率。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，養(yǎng)老金是資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源。發(fā)展養(yǎng)老金第三支柱承載了彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口和助力資本市場(chǎng)發(fā)展的重大使命。對(duì)標(biāo)成熟市場(chǎng)第三支柱養(yǎng)老金改革歷史和經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)養(yǎng)老金第三支柱的發(fā)展仍處于初級(jí)階段，在養(yǎng)老金替代率、資產(chǎn)規(guī)模等維度低于絕大多數(shù)成熟市場(chǎng)，在結(jié)構(gòu)特點(diǎn)、市場(chǎng)有效性和政府管控程度上均有提升空間。

　　招商證券基金評(píng)價(jià)中心數(shù)據(jù)顯示，近10年南方股票ETF跟蹤最準(zhǔn)，位居同類第一。投資者可借道中證A500ETF南方（159352）及其聯(lián)接基金（A類022434，C類022435，Y類022918）布局。