觸犯違規(guī)操縱股票“紅線”，牛散被證監(jiān)會(huì)罰沒4.7億元。

　　近日，證監(jiān)會(huì)曝光了一起證券市場操縱案，許淼控制使用賬戶組，影響“金陵體育”股票交易價(jià)格和交易量，非法盈利約1.57億元，最終被證監(jiān)會(huì)沒收違法所得1.57億元，并處以3.13億元罰款。

　　利用47個(gè)賬戶操縱“金陵體育”股票

　　證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書顯示，2017年6月14日至2021年1月29日，許淼控制使用“周某宏”等47個(gè)證券賬戶（以下簡稱“賬戶組”），用于交易“金陵體育”股票。

　　在上述操縱期間，許淼控制使用賬戶組，采取集中資金優(yōu)勢連續(xù)買賣、在自己實(shí)際控制的賬戶間進(jìn)行證券交易等手段影響“金陵體育”股票交易價(jià)格和交易量，盈利約1.57億元。

　　以上事實(shí)，有相關(guān)證券賬戶資料、交易記錄、相關(guān)銀行賬戶資料、銀行流水及相關(guān)憑證、相關(guān)人員詢問筆錄、電子設(shè)備取證信息、證券交易所提供的相關(guān)數(shù)據(jù)等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

　　證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，許淼的上述行為違反證券法第五十五條第一款第一項(xiàng)、第三項(xiàng)的規(guī)定，構(gòu)成證券法第一百九十二條所述的操縱證券市場行為。

　　截至1月10日收盤，金陵體育股價(jià)為11.65元/股，市值達(dá)15億元。2024年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營收約2.56億元，同比下降19.89%；凈利潤約2178.16萬元，同比下降41.96%。

　　共計(jì)被罰沒4.7億元

　　在聽證過程中，許淼提出了申辯意見。

　　具體而言，其一，事先告知書認(rèn)定的賬戶組中，與他人相關(guān)的22個(gè)證券賬戶并非許淼控制使用；其二，部分賬戶大量交易系他人作出，相關(guān)賬戶的決策主體包括多人；其三，事先告知書認(rèn)定的操縱期間內(nèi)，許淼自認(rèn)控制的部分證券賬戶并非全程由其本人控制使用；其四，許淼控制的賬戶未以不正當(dāng)手段影響“金陵體育”交易價(jià)量，不存在操縱證券市場的主觀故意或客觀行為；其五，部分詢問筆錄與事實(shí)存在嚴(yán)重不符。

　　證監(jiān)會(huì)復(fù)核后表示，其一，操縱期間許淼使用他人提供相關(guān)軟件，決策交易“金陵體育”；其二，證監(jiān)會(huì)對相關(guān)賬戶中非許淼決策的交易情況已經(jīng)扣除；其三，許淼所謂部分證券賬戶并非全程由其控制使用的主張，或者與事實(shí)不符，或者缺乏事實(shí)依據(jù)，不能成立；其四，許淼具有操縱“金陵體育”的主觀故意和客觀行為；其五，證監(jiān)會(huì)調(diào)查程序合法，認(rèn)定事實(shí)理由充分。

　　綜上，除根據(jù)許淼申辯意見扣除相關(guān)賬戶中非許淼決策的交易外，證監(jiān)會(huì)對許淼的其他申辯意見不予采納。根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，證監(jiān)會(huì)決定沒收許淼違法所得1.57億元，并處以3.13億元罰款。

　　嚴(yán)監(jiān)管推動(dòng)我國資本市場走向成熟

　　在強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)監(jiān)管背景下，證監(jiān)會(huì)從嚴(yán)執(zhí)法力度空前。同花順數(shù)據(jù)顯示，包括行政處罰決定書和行政監(jiān)管措施決定書在內(nèi)，2024年，證監(jiān)會(huì)和各地證監(jiān)局共開出了368份“罰單”（包括行政處罰和行政監(jiān)管措施），較2023年同比增長30%。

　　剛剛過去的2024年，證監(jiān)會(huì)開出了多張涉及操縱證券市場的罰單，其中罰沒金額過億元的不在少數(shù)。例如，“85后”牛散劉洪濤與“90后”牛散婁閣因違規(guī)操縱“騰茂科技”股價(jià)，二人合計(jì)被罰沒3.35億元；高飛、龍杰、尤立峰共同操縱“朗源股份”，合計(jì)被罰沒約2.2億元。

　　對于操縱市場等違法違規(guī)行為，監(jiān)管將通過全方位監(jiān)控、大數(shù)據(jù)碰撞、多渠道收集、智能化分析等多維技術(shù)手段構(gòu)建“穿透式”線索篩查體系，對該行為進(jìn)行精準(zhǔn)識別、嚴(yán)厲打擊。同時(shí)，一方面將重點(diǎn)懲治關(guān)鍵少數(shù)，另一方面將緊盯新型違法案件。

　　展望2025年，前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，2025年資本市場還會(huì)繼續(xù)呈現(xiàn)嚴(yán)格監(jiān)管的趨勢，同時(shí)也會(huì)針對一些新情況及時(shí)調(diào)整監(jiān)管方向和監(jiān)管手段。要塑造良好的市場生態(tài)資源，還要重點(diǎn)對一些違法違規(guī)行為造成投資者損失的建立賠償機(jī)制，進(jìn)一步完善集體訴訟制度，讓利益受到損害的投資者獲得相應(yīng)補(bǔ)償，對違法違規(guī)行為造成震懾，這是推動(dòng)我國資本市場走向成熟的重要方面。