專題：國(guó)泰君安與海通證券內(nèi)幕交易核查：11名知情人涉買賣A股股票

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　　是否涉及內(nèi)幕交易？

　　國(guó)泰君安和海通證券的重組尚在推進(jìn)中，一則內(nèi)幕信息知情人買賣股票的自查公告，引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)注。

　　12月12日晚間，國(guó)泰君安與海通證券公告，雙方首次披露此次交易或停牌（孰早）前六個(gè)月至重組草案首次披露之前一日（2024年3月5日起至2024年11月21日）期間，11名自然人買賣了國(guó)泰君安或海通證券A股股票，這些自然人為重組相關(guān)方的高管、親屬。

　　公告顯示，涉及人員包括國(guó)泰君安的副總裁韓志達(dá)、總審計(jì)師趙宏、監(jiān)事沈赟之母熊曉華、員工黃文欣之父黃冠土、海通證券境外法律顧問(wèn)高偉紳律師行顧問(wèn)律師呂娜的配偶周洋、北京市海問(wèn)律師事務(wù)所律師孫奕之父孫加華、國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所律師助理徐憶琳之父徐偉程、立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)員蘇安南等。

　　其中，韓志達(dá)、趙宏持有國(guó)泰君安的股票來(lái)源為限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，分別在今年5月、10月賣出13.86萬(wàn)股、5.27萬(wàn)股。

　　除了上述11名自然人，2024年3月5日起至2024年11月21日自查期間，國(guó)泰君安通過(guò)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)賬戶也買賣了國(guó)泰君安 A 股股票，并通過(guò)自營(yíng)業(yè)務(wù)賬戶、融資融券業(yè)務(wù)賬戶、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)賬戶買賣海通證券A股股票。

　　期間，海通證券也通過(guò)融券專用賬戶、對(duì)沖場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)賬戶、基金做市業(yè)務(wù)賬戶、場(chǎng)內(nèi)期權(quán)做市業(yè)務(wù)賬戶等買賣國(guó)泰君安A股股票，并通過(guò)回購(gòu)專用證券賬戶、基金做市業(yè)務(wù)賬戶、客戶全權(quán)委托賬戶買賣海通證券A股股票。

　　另外，作為國(guó)泰君安獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)的東方證券、作為海通證券獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)的中銀證券也均通過(guò)自營(yíng)業(yè)務(wù)賬戶、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)賬戶分別買賣國(guó)泰君安、海通證券A股股票。

　　上述11名自然人均在公告中稱，在自查期間買賣國(guó)泰君安/海通證券股票的行為，是基于公開(kāi)市場(chǎng)和個(gè)人獨(dú)立判斷，屬個(gè)人投資行為，與此次重大資產(chǎn)重組無(wú)關(guān)，不存在利用本次重大資產(chǎn)重組的內(nèi)幕信息進(jìn)行交易的情形。

　　上述機(jī)構(gòu)也稱，已經(jīng)制定并執(zhí)行信息隔離管理制度，前述股票買賣行為與本次重大資產(chǎn)重組不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，不涉及利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易的情形。

　　不過(guò)，市場(chǎng)仍有質(zhì)疑，上述自然人和機(jī)構(gòu)買賣股票的行為涉嫌內(nèi)幕交易。

　　對(duì)此，有券商人士稱，國(guó)泰君安和海通證券發(fā)布自查報(bào)告主要是說(shuō)明自查期間相關(guān)交易不涉及內(nèi)幕交易，如果涉嫌違規(guī)的話，監(jiān)管應(yīng)該會(huì)快速有所動(dòng)作。

　　上海久誠(chéng)律師事務(wù)所主任許峰認(rèn)為，需要排除合理懷疑，承諾沒(méi)有說(shuō)服力，需要給出解釋，比如：兒子為知情人，其父親買賣了股票，需要排查兒子是否泄漏相關(guān)消息；也可以根據(jù)過(guò)往的交易習(xí)慣進(jìn)行排查，是否更早之前一直有交易，還是從來(lái)沒(méi)交易過(guò)相關(guān)股票，突然頻繁交易或大量交易；高管在自查期間賣出股票也同樣要被核查。

　　“如果給不出合理的解釋，可能需要監(jiān)管立案調(diào)查?！痹S峰稱。